作为我国监管系统的重要支柱，正在进行的监督系统是标准化引用公司的治理结构的关键任务，保证稳定的运作并有效地捍卫投资者的合法权利和利益。近年来，由于证券市场监督的持续加强，持续的监督罚款数量一直是一个上升趋势。同时，证券公司在持续监督过程中面临的冲突又又一次地出现了，成为加深行业并正确解决行业的重点。 考虑到这一点，本文重点介绍了在正在进行的监督阶段涉及经纪的虚假陈述责任的司法案件。通过系统的协议和对Ethese案件中通过的残疾标准的详细分析，其目标是提供对Securi专业人员有用的参考和参考联系行业及相关的监管机构，以各方更好地解决持续监督过程的法律风险，并促进我国安全市场的稳固，稳定和可持续发展。 1。现有案例的一般描述 经过搜索和调查后，在正在进行的监督阶段，经纪责任的司法案件不多。众所周知，当将其与在公共和其他案件中寻求的案件结合在一起时，有16例对证券公司的持续监督案件在2025年2月底在证券公司管辖（见表1）。 虚假陈述的责任，包括对证券公司司法案件的持续监督； 2。稳定的残疾标准用于司法解释 “最高受欢迎法院关于民事公司审判的某些规定的第17条规定（Fashi [2022] No. 2）（以下简称这是“虚假声明的某些规定”），以确定法院应确定赞助商和价值价值不应忽略两个规则，因此，对股票市场的处理案件”（Fashi [2022]第2号）（以下简称“以下简称“虚假声明的某些规定”）。 首先，已实施法律要求。这意味着应有的谨慎勤奋是传播文件相关内容的法律要求。必须遵循的法规包括法律，行政法规，监管机构和行业相关的实践标准制定的监管文件。必须实施的内容，包括工作和工作程序的范围。相应的工作文件应作为证据。 第二个是仔细检查并理性地相信原则。对于没有年龄的专业意见的重要内容在仔细的尽职调查和独立判决之后，有合理的理由相信本节的内容与真实情况一致。仔细检查了证券服务机构传播文件的专业意见的重要内容，在必要的研究和审查之后，有合理的理由消除专家疑问并形成合理的信心。 根据先前的规则，如果走廊构成虚假陈述，则必须在基于这些安全公司的商业规则的整体和详细的分析和识别中进行。在“文化障碍的情况下”，法院维持了这一观点。 3。司法实践中采用的残疾标准 （i）大多数法院根据证券公司是否承担管理责任来确定障碍。 证券监管机构已采用W证券公司已经通过了持续监督期内签发的关税和文件的持续监督。行政制裁或监管措施是对法院的重要提及，以确定经纪在审判期间是否有严重疏忽。 1。证券公司不受行政制裁或监管措施的约束，也不予以判处责任。 在股票不承担任何责任的11个案件中，库存转移系统在“时间和空中客车案件”中采用了库存值，并发出了“ Huayi Electrical Case”一封证券监管机构的警告信。 在这种情况下，一些法院倾向于认为没有证据表明经纪人非常疏忽。例如，在“ Erkang的药物案件”中，法院说：“在这种情况下，没有相关的证据表明监管机构已确定西方证券公司是Viola提出法规。 In the" case of Liyuan refining ", the Court establishes that" Cicc Corporation may assign the sponsors and the sub -writers of the private location of Liyuan in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 in 2015 2015 in 2015 in 2015 and 2016 it may be able to sponsor and subseres of the private placement of Liyuan in 2015 2015年，2015年在2015年和2016年，可能会在Lyyu监督期间的私人安置时期达到最高时期。在GF绩效期间的“与错误从句有关的某些规定”的第6条中建立。 尽管有些法院没有说明在证据表明公司公司严重过失的证据方面，缺乏制裁或监管措施有助于法院接受证券公司勤奋和责任的意见。例如，在“天xiang环境案件”中，他发现了先前事实分析的法院。新闻。“例如，伊斯特·金内（East Jinew）的虚假陈述没有故意或严重的疏忽，不应对赔偿负责。” 2。股票公司受到行政制裁或监督，法院还裁定其负责。 的证券公司负责的五个案例，Yabo，Oride，Oride，Oride，Huaze Cobalt和Nickel的价值签名受到中国证券法规管理局的行政惩罚，以及证券的签名或其员工受到两种情况下的行动移动系统的自我处理管理测量值：Hengda Co，Hengda Co。和yindu。在这种情况下，法院对证券公司有很大的风险有很大的疏忽，而部落同时又与句子文件中的行政制裁或法规相同。有一种趋势相信该措施的意见将直接引用。 例如，在“在这种情况下，在这种情况下，根据中国证券guomou证券监管委员会和鲁伊会计师事务所的监管委员会的罚款委员会在本案中说：“在这种情况下，在这种情况下，guomou Securities确定了赞助商s在错误的陈述中主要是不正确的，在错误的陈述中，他们没有以错误的虚假陈述发出错误的陈述，这些陈述主要是在材料的恢复和持续的监督下。 “ 法院说：“ XXX在“ Oreid案件”中说：“ XXX在XXXX的持续监督过程中没有热情地工作...但是XXX受到了惩罚，因此发生在履行其持续监督义务的时间内。 在“ hengda行动的案件”中，法院在公司项目团队的负责人中度过了第二次，Hu Mouyan已决定采取监督步骤，并对Hu Mouyan采访。 “遵循正在进行的监督过程中的规定。” 此外，司法惯例可能受到监管机构的负面审查，而不是民事责任。在“ Huayi Electric”案中，Donghai证券被视为赞助商，但法院认为这不是疏忽大意。 （ii）消除定义的障碍持续监督责任的范围； 除了信任证券监管机构的负面等级外，一些法官还根据案件的需求进行了调查，形成并推断出他们的意见，并根据持续监督，内容，绩效方法和基本要求的责任范围。在经纪人担任赞助商，Tofinancial Sesor和赞助证券的相关案件中，许多法院认为，正在进行的监督不包括对交易/引用公司的常规报告的大量审查。 在“ Erkang Pharmaceutical案件”中，法院与对赞助机构的财务核实和公司上市过程中的担保责任不同，而赞助商则确定，在不包括在报告中未包括在报告中未包括的报告期间签署报告的责任是没有必要的文件。 在“文化围墙案件”中，法院认为，在持续的监督期间，他通过“日常沟通，常规沟通等”履行了监督程序和指导程序义务的义务。根据“ 2008年有关合并和收购财务顾问管理的规定”的相关规定。 “与贸易公司的定期报告的传播一起，不需要先前对常规报告进行实质性审查，也不保证贸易公司发布的定期报告。验证的义务。 根据法院的说法，与“ Suoling Co.，Ltd.”的“文化隔离墙”类似，在持续的监督阶段，独立财务顾问的方法是专注于实施重要资产的重组，重点是实施公司的实施，以遵守批准的传播义务，以标准化散布义务。操作并保证对实现监督实现的表演的持续监督。通过日常沟通，定期监测访问等报告，在Suoling Co.，Ltd。确定的年度报告中是非法的，是资产重组的主要问题，是作为独立的财务顾问，而不是中国商业价值赞助的OPI，法院裁定中国商业价值不负责相关的事情。 在“以Xingyue信息为例”中，法院在上市过程中的持续监督和对尽职调查的责任期间的赞助证券公司的责任清楚，并认为赞助证券公司无需对财务数据进行实质性审查。根据2014年持续监督PA V的指南，在列表之后的持续监督阶段中Aluestrocinados是由赞助证券公司在清单之后进行的持续监督的责任，主要是为了鼓励和指导他们标准化其传播义务的履行。在传播报价公司的年度和审计报告期间，不必验证报告的财务数据，也不需要签署并密封报告。此外，大量财务数据审查需要进行任何论文。此外，与主板，宝石和其他市场相比，从监督期到第三委员会新市场的持续监督期很长，这使得很难要求对在正在进行的监督期间出现的公司的财务数据进行大量审查的赞助商的赞助商。 （iii）请注意，对于LTO责任范围内的问题，要么进行ACC的尽职调查法规的命令。 那些根据规格进行治疗或验证的人可以免于责任。在“天桥的环境案例”中，法院辩称，在持续监督期间，走廊作为赞助商的主要义务包括审查半年度报告的义务，对相关交易或外部担保的验证意见的义务，以及对连续监督和监视半度性报告的发行报告的义务。如果有证据表明经纪人正在关注在持续监督期间在清单上引用清单的公司的问题和风险（例如，证券公司已提议已向上市公司发出多次通信，以将其结果通知其最佳时刻。 在“ Xingyue信息的案例”中，法院辩称，考虑到中介公司的责任赞助商的姆帕尼（Mpany）有必要根据发起人的陈述，根据赞助商走廊的监管准则来确定其义务的限制。在这种情况下，法院列举了“ 2014年持续监督指南的赞助价值指南”，以确定赞助商。股票公司的责任。此外，在这种情况下，当发现该公司没有及时透露其年度报告时，法院将继续监督赞助经纪公司，确定该公司根据法规对公司的现场进行了检查。他履行了继续监督的义务，因为他向投资者发布了多个风险警告广告。 在“ Huayi Electric”的情况下，法院掩盖了Donghai的价值“构成证券服务机构在传播文件中发出的专业意见的重要组成部分。有资深的调查和审查，有一个合理的理由可以免除专家的怀疑并形成合理的信心。 相反，在“ Oreid案”中，证券公司没有获得外部客观证据，例如相关贷款，投诉，与法院有关的文件，但未能执行第三次党派验证程序，并通过公共渠道从相关案件中获取信息，例如披露法院判决的网站。法庭。在“ YABO技术案例”中，经纪人未能对公司的利润承诺进行必要的验证。当我意识到相关商业公司的异常情况和供应商在热情上执行任务，而无需更彻底地检查购买和销售情况。 在对经纪持续监督期间对司法案件进行详细调查时，本文对Disabili的应用进行了分类和分析当前司法实践的TY标准。总的来说，有一些一般规则可以判断司法实践中的错误，最常用的是确定是否将行政责任假定为审判的重要依据。但是，在某些情况下，监督措施不太可能表明存在障碍。法院通过独立审查否认存在障碍。还有另外两个重要的判断规则，例如通过定义持续监督责任的范围来排除过失。换句话说，大多数法院认为，连续监督的责任不包括对交易/引用公司的定期报告的大量审查。 我们知道，由于研究和数据范围的局限性，对本文的分析可能会带来不便。本文旨在为证券，监管机构和司法的专业人员提供参考观点AL专业人士行业。关于证券公司责任的持续监督纠纷仍在增加，在司法解释和司法实践中，应更加澄清持续监督错误的标准。在各个层面的规范，法规和规范工具中，对起源的监控的责任和努力范围尚未统一和澄清。因此，我希望对Ethe的未来进行更深入的调查和实际调查，进一步提高确定证券持续监督的残疾的标准，并为我国股票市场的稳固发展提供更坚实的法律保证。 作者：Guolian Minsheng Securities Unswriting and Patrosor Co.，Ltd。Zhang Mingju Wang Dandan； Zhuawei Wang Rongqing Law Lawyer Ma Zhixia 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